|
| 제목 : “두산, 美 빅테크의 ASIC 내재화 수혜 볼 것…목표가 상향”
|
 |
 |
 |
 |
|
|
| 2024년 12월 13일 08:23 손민지 기자 |
| “두산, 美 빅테크의 ASIC 내재화 수혜 볼 것…목표가 상향” |
DS투자증권은 두산에 대해 미국 빅테크들의 주문형 반도체(ASIC) 내재화가 수혜가 될 것으로 전망했다. 투자의견은 ‘매수’ 유지, 목표주가는 기존 30만 원에서 35만 원으로 상향 조정했다. 전 거래일 기준 종가는 24만3000원이다.
13일 김수현 DS투자증권 연구원은 “12월부터 북미 N사의 ‘B’모델향 동박적층판(CCL) 양산이 시작된 것으로 추정된다”며 “B모델은 단독 공급으로 이미 상당한 규모의 발주가 이뤄진 것으로 추정된다”고 했다.
김 연구원은 “이뿐만 아니라 자체 인공지능(AI)칩 개발에 박차를 가하고 있는 미국 빅테크로의 확장에 주력하는 것으로 파악된다”며 “두산의 전자 비즈니스그룹(BG) 사업은 빅테크향 제품 중 한 곳과 퀄 테스트를 진행한 것으로 파악되며, 통과 시 본격적인 발주는 내년 시작”이라고 했다.
김 연구원은 “내년부터 미국 빅테크들의 AI 전략은 수익화”라며 “AI 소프트웨어 기반으로 상대적으로 저렴한 자체 ASIC를 내재화해 내년부터 AI를 수익화한다는 방침”이라고 했다.
그는 “메타, 구글, 오픈AI가 자체 칩 생산을 브로드컴에 위탁하며, 최근 AI 전략을 구체화한 아마존은 마벨테크놀로지가 담당한다”며 “두산 전자 BG의 거래처는 이들 빅테크 중 한 곳이 유력할 것”이라고 했다.
김 연구원은 “내년 전자 BG 매출은 1조2000억 원, 영업이익 1780억 원으로 전망한다”면서도 “N사 ‘B’모델의 본격적인 양산, 빅테크들의 ASIC 내재화에 따른 추가 발주, N사의 차세대 칩 ‘R’ 모델 조기 출시 가능성 등이 혼재돼 있어 추정치는 매우 보수적”이라고 했다.
그는 “R의 경우 2026년 양산을 목표로 했으나, 빅테크들의 ASIC 내재화 위협으로 출시가 앞당겨질 수 있다”며 “이 경우에도 R 모델 단독 퀄을 진행 중인 두산의 수혜가 예상된다”고 했다.
김 연구원은 “지배구조 개편 불확실성 해소, 보유 자사주 일부 소각, 캐파 증설지배구조 개편 불확실성이 해소된 점은 매우 긍정적”이라며 “보유 자사주 18% 중 일부가 소각 대상으로, 소각 시점은 내년으로 예상된다”고 했다.
그는 “내년 기준 풀 캐파(Full Capa)에 들어서는 만큼 캐파 증설도 필요하다”며 “자금 조달 관련해서 자체 현금 활용 혹은 자사주 일부 활용 등의 가능성을 열어둘 수 있다”고 했다.
<저작권자 ⓒ 이투데이 무단전재/재배포 금지>
|
|
| |
|
|
|
“두산, 美 빅테크의 ASIC 내재화 수혜 볼 것…목표가 상향”
장외시장,비상장시장,장외주식,비상장주식,소액주주,주주동호회,주주게시판,공모,소액공모,장외시황,비상장주식시세,주식차트,주가,비상장주식거래,시세정보,프리보드,장외시장,프리보드시장,장외주식,프리보드주식,소액주주,주주동호회,주주게시판,공모,소액공모,시황,시세,주식차트,주가,3시장,투자전략,종목분석,선물옵션,해외증시,주식시세 등 증권정보,증권정보사이트,증권시세,선물옵션,주가정보,종목토론,전문가,테마주 분석,추천종목,이슈,종목뉴스,차트,시황전략,주식투자,증권 전문 포털사이트,재테크,부동산,창업,카페,주식칼럼,증시브리핑,증시분석,주식투자정보,증권투자정보,금융정보,차트분석,증시일정,소액주주,커뮤니티,매매,주식거래,온라인증권,종목추전
주식,펀드,증시전망,투자포털 사이트,재무분석,주식공모,증시일정,증권사,코스피,코스닥,나스닥,거래소,코넥스,제3주식시장,주가지수,미국증시,일본증시,아시아증시,KOSDAQ,KOSPI,KONEX,KOSCOM,삼성sds,장외투자
|
|
|
.
.
.
코스닥/거래소 
광고 문의 : ☎ 1644-3830 (38커뮤니케이션)
