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2025년 11월 12일 13:51 송정현 기자

"롯데관광, 3분기 호실적에 이익 개선세 뚜렷…커버리지 개시"-IBK

IBK투자증권이 12일 롯데관광개발에 대해 이익 개선세가 본격화되고 있다고 진단했다. 이에 롯데관광개발에 대한 커버리지를 개시하며 투자의견 '매수'와 목표주가 3만2000원을 제시했다.

올해 3분기 롯데관광개발의 영업이익은 지난해 동기 대비 138.9% 급증한 530억원을 기록하며 시장 예상치(475억원)를 상회했다. 같은 기간 매출액은 34.1% 늘어난 1867억원을 기록했다.

김유혁 IBK투자증권 연구원은 "카지노 순매출은 1393억원을 기록하며 방문객 수와 드롭액과 함께 사상 최대 실적을 달성했다"며 "카지노 월평균 순매출액은 올해 1분기부터 3분기까지 가파르게 개선되며 뚜렷한 레버리지(지렛대) 효과를 시현했다"고 분석했다.

IBK투자증권은 올해 3분기 호실적을 근거로 내년 연간 매출액을 올해 대비 15% 늘어난 7412억원, 같은 기간 영업이익은 33.9% 늘어난 1867억원으로 예상했다.

김 연구원은 "1600객실 규모의 호텔을 활용한 공격적인 VIP 영업전략이 2025년부터 본격적인 성과로 이어지고 있다"며 "또 카지노 객실 이용 비중 확대 여력이 있는 만큼 추가적인 실적 레버리지 효과가 기대된다"고 설명했다.

이어 "내년 하반기부터 차입금 상환 부담을 줄이는 자금 재조달(리파이낸싱) 효과도 기대해볼 수 있다는 점도 긍정적"이라며 "업종 내 최선호주로 제시한다"고 덧붙였다.

송정현 기자 junghyun792@mt.co.kr

[파워 인터뷰]

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