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금감원, 증권사 CRO 소집…“빚투·미수거래 선제 관리해야”
 금융감독원이 증권사 리스크 담당 임원들을 불러 최근 증시 변동성 확대에 따른 선제적 리스크 관리를 주문했다. 신용융자와 미수거래가 빠르게 늘면서 반대매매와 증권사 건전성 부담으로 이어질 수 있다는 판단에서다. 금감원은 24일 금융투자협회와 함께 서울 여의도 금투협 중회의실에서 ‘증권사 리스크관리 강화 및 투자자 보호를 위한 간담회’를 개최했다고 밝혔다. 간담회는 서재완 금감원 금융투자부문 부원장보 주재로 열렸으며 금투협 증권선물본부장, 자율규제본부장, 국내 주요 증권사 10곳의 리스크담당 임원(CRO) 등이 참석했다. 금감원은 최근 시장 변동성이 확대되는 가운데 신용융자 잔고와 미수금 규모가 증가하고 있다며 증권사들이 형식적인 한도 관리에 그쳐서는 안 된다고 강조했다. 시장 상황과 투자자 보호 필요성을 종합적으로 고려해 탄력적이고 선제적인 리스크 관리 체계를 운영해야 한다는 취지다. 금감원에 따르면 신용융자 일평균 잔고는 지난해 20조9000억원에서 올해 1월 28조8000억원, 2월 31조5000억원, 3월 32조9000억원, 4월 34조원, 5월 36조3000억원으로 증가했다. 미수금 일평균 잔고도 지난해 9000억원에서 올해 1월 1조원, 2월 1조1000억원, 3월 1조2000억원, 4월 1조1000억원, 5월 1조4000억원으로 늘었다. 반대매매 규모도 커졌다. 주요 10개 증권사 기준 신용융자와 미수거래 관련 일평균 반대매매 규모는 올해 1월 116억8000만원에서 2월 151억1000만원, 3월 286억4000만원, 4월 141억7000만원, 5월 373억6000만원으로 확대됐다. 특히 미수거래 반대매매는 5월 297억6000만원으로 집계돼 신용융자 반대매매 76억원을 크게 웃돌았다. 서 부원장보는 증권사들이 미수거래 확대에 따른 위험을 면밀히 점검해야 한다고 당부했다. 미수거래는 변동성 확대 국면에서 과도한 투기 수요를 자극할 수 있고, 미수금 미상환 시 증권사의 채권 부실화와 시장 전반의 리스크 확산으로 이어질 수 있다는 설명이다. 투자자 보호 강화도 주문했다. 금감원은 투자자가 신용융자와 미수거래 구조, 반대매매 발생 요건, 손실 가능 범위 등을 충분히 이해할 수 있도록 위험 안내를 강화해야 한다고 강조했다. 특히 투자자가 미수거래 발생 사실을 충분히 인지하지 못하거나, 이를 사실상 유도하는 영업 관행은 자제해야 한다고 했다. 증권사 건전성과 유동성 관리도 주요 논의 대상에 올랐다. 금감원은 주식 거래 규모 증가로 결제 유동성 확보 목적의 단기 조달 수요가 빠르게 확대되고 있다며 증권사별 단기조달 규모와 만기 분포, 비상자금조달계획을 점검할 필요가 있다고 지적했다. 주식 일별 거래금액은 2023년 19조6000억원, 2024년 19조1000억원, 2025년 26조2000억원에서 올해 1분기 66조6000억원으로 급증했다. 부동산 프로젝트파이낸싱(PF), 외화 유동성, 주가연계증권(ELS) 마진콜 리스크도 함께 언급됐다. 금감원은 국내외 PF 부실 사업장의 조기 상각 등을 통해 손실흡수 능력을 확충하고, 외화 자산·부채 가치 변동과 ELS 마진콜 확대 가능성에도 대비해야 한다고 했다. 외화 환매조건부채권(RP) 매도 규모 확대에 따른 외환·유동성 리스크 관리도 필요하다고 짚었다. 금감원은 “향후 금투협과 함께 신용융자 등 레버리지 투자와 반대매매 동향을 지속적으로 모니터링할 계획”이라며 “증권사의 리스크 관리와 투자자 보호 조치가 제대로 이행될 수 있도록 적시 대응하고, 안정적인 건전성·유동성 관리를 유도하겠다”고 말했다. <저작권자 ⓒ 이투데이 무단전재/재배포 금지>
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