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"AI 시대 고부가 제품 수요>공급 확인" 삼성전기 목표가 300만↑-신한
오강호 신한투자증권 연구원은 "AI(인공지능) 시대 고부가 제품 판매 확대로 공급보다 수요가 우세한 시장 내 대표 수혜업체로 판단한다"며 "실적과 밸류에이션(실적대비 주가수준) 동반 상향 구간으로 최선호주를 유지한다"고 말했다.
오 연구원은 목표 P/E(주가수익비율) 58.5배로 기존대비 18% 상향했고 EPS(주당순이익)는 26% 올렸다. 추정치 상향 이유로는 컴포넌트, 기판 AI 시장 개화와 동시에 수주 증가로 시장 내 경쟁력 강화를 입증할 수 있다는 측면에서다. 수익성 개선과 함께 컴포넌트 가동률(90% 이상) 가정 속 가격 상승 기대, 제품 포트폴리오 확대로 매출 가세 예상 등 사업 전반의 성장 기대감이 확산한다는 점도 고려됐다.
삼성전기는 지난달 1조6000억원 규모의 실리콘 커패시터 공급계약 공시 이후 약 4500억원 규모의 MLCC(적층세라믹커패시터) 공급 계약을 발표했다. 내년 사업 추정 매출액 기준 매출 비중은 5%를 웃돌 것으로 보인다. 글로벌 시장 내 고부가 MLCC 수요 증가와 구조적 성장 이유를 다시 한번 확인했다는 설명이다.
오 연구원은 "과거 주가 방향성 변화를 감안하더라도 수주 확대를 통해 2028년까지 성장 체력을 확인할 수 있다"며 "고부가 제품 수주 확대와 가동률이 핵심"이라고 했다.
방윤영 기자 byy@mt.co.kr
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