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[오늘 이 종목] 반도체 고점 논란 속 저평가 매력… 김민수 대표의 "시선집중" 필승 전략
시장의 흐름을 읽는 수급, 차트, 거래량, 포트폴리오의 네 가지 시선으로 오늘장의 핵심 전략을 짚어보는 <시선집중> 코너가 공개됐다. 방송에서는 김민수 레몬리서치 대표가 출연해 국제유가 상승에 따른 정제마진 수혜주, 미국 금융주 실적 호조의 낙수효과가 기대되는 금융 대형주, 수출 호조 속 글로벌 영토를 확장 중인 화장품 ODM주, 그리고 포트폴리오의 중심이 될 글로벌 AI 하드웨어 공급 핵심 반도체 기업을 중심으로 시장 대응 투자 전략을 제시했다.
[시 - 수급] 외국인· 기관의 시선: S-Oil
"지정학적 리스크 속 국제유가 상승세… 정제마진 강세 지속 및 배당 증액 여부에 수급 관심 집중"
최근 지정학적 리스크가 재차 부각되며 국제유가가 상승 흐름을 타자 S-Oil이 시장 수급의 중심에 섰다. 메이저 수급 주체인 외국인과 기관 투자자들이 고유가 환경에 따른 정제마진 개선 기대감에 주목하며 매수 시선을 보내고 있다. 특히 중국과 러시아의 석유제품 수출 통제 기조가 유지되면서 공급 측면의 타이트함이 정제마진 강세를 지속적으로 지지하는 모양새다.
올해 분기 실적은 전형적인 '상고하저' 흐름을 보일 것으로 전망된다. 정유 업황의 견고한 펀더멘탈 속에서 시장이 가장 주목하는 부분은 재개된 배당의 증액 여부다. 안정적인 실적 개선세를 바탕으로 주주환원 정책이 한층 강화될 가능성이 높은 만큼, 외국인과 기관의 하방 경직성 확보 및 추가 매집 흐름을 눈여겨볼 필요가 있다.
[선 - 차트] 의미 있는 차트 무빙: KB금융
"국내 증시 위축 속 굳건한 신고가 랠리… 美 금융주 호조 및 예대 마진 상승으로 차트 우상향 지속"
차트상 국내 증시의 전반적인 위축 흐름을 뚫고 굳건한 우상향 선을 그리며 역대급 신고가 랠리를 펼치는 종목으로는 KB금융이 선정됐다. KB금융은 최근 미국 대형 금융주들의 어닝 서프라이즈 및 실적 호조 전망과 맞물려 시장의 확실한 대피처로 등극했다. 차트 측면에서도 전 고점을 가볍게 돌파한 이후 매물대 없는 탄탄한 추세를 형성하고 있다.
향후 주가의 추가 상승 동력은 견고한 마진 구조와 포트폴리오 다각화에 있다. 한국은행(BOK)의 금리 인상 전망 기조에 따라 예대 마진(NIM) 상승세가 이어지고 있으며, 비은행 부문의 이익 비중이 40%대 이상을 안정적으로 유지하고 있다. 역대급 실적 호조를 바탕으로 자사주 매입·소각 등 주주환원 확대 정책이 차트의 강력한 하방 지지선이자 추가 랠리의 동력으로 작용할 전망이다.
[집 - 거래량] 거래대금/거래량 상위: 코스맥스
"6월 화장품 수출 호조에 거래량 급증… 일본 맞춤형 사업 및 美 법인 흑자전환 모멘텀 장착"
시장 내 대규모 자금이 쏠리며 거래대금과 거래량 상위에 랭크된 주목할 종목으로는 화장품 ODM(제조업자개발생산) 전문기업 코스맥스가 꼽혔다. 6월 누적 화장품 수출 데이터가 역대급 호조를 기록했다는 소식에 거래량이 폭발하며 주가 반등의 신호탄을 쏘아 올렸다. K-뷰티 인디 브랜드들의 글로벌 영토 확장에 따른 직접적인 수혜가 대량 거래로 증명된 셈이다.
이번 거래량 분출은 하반기 실적 가시성에 기반을 두고 있다. 코스맥스의 2분기 영업이익은 전년 동기 대비 14% 증가한 695억 원 수준으로 전망되며 어닝 기대감을 높이고 있다. 아울러 일본 미용전문 상사인 후지신과의 합작법인을 통한 AI 맞춤형 화장품 사업 본격화, 그리고 고질적인 아픈 손가락이었던 미국 법인의 흑자전환 모멘텀이 맞물리며 하반기 실적 턴어라운드에 속도를 낼 것으로 보인다.
[중 - 포트폴리오 중심] 핵심 주도주: SK하이닉스
"반도체 고점 논란에 따른 과도한 낙폭… 글로벌 AI H/W 동향 견조 및 장기공급계약 기반 실적 체력 우수"
포트폴리오의 중심축을 확고하게 잡아주며 하반기 주도주 랠리를 이끌 최종 핵심 종목으로는 글로벌 메모리 반도체 선도 기업 SK하이닉스가 선정됐다. 최근 시장 일각에서 제기된 반도체 고점 논란으로 인해 주가가 과도하게 밀리며 역설적으로 강력한 가격 메리트와 바닥권 진입 신호를 동시에 보여주고 있다. 엔비디아를 필두로 한 글로벌 AI 하드웨어 수요 동향은 여전히 견조하며, HBM을 비롯한 고부가 메모리의 공급 부족은 지속되고 있다.
단기 변동성 우려와 달리 펀더멘탈 체력은 그 어느 때보다 단단하다. 주요 빅테크 고객사들과의 장기공급계약(LTA) 체결을 통해 향후 실적 가시성을 이미 확보해 둔 상태다. 현재 주가는 12개월 선행 PER(주가수익비율) 4.6배 수준까지 떨어져 극심한 저평가 영역에 위치해 있으며, 향후 강력한 실적 성장을 바탕으로 한 주주가치 확대 역시 기대된다. 고점 논란을 뒤로하고 포트폴리오의 중심을 잡고 갈 확실한 주도주라는 평가다.
SK하이닉스 투자 가격 전략
매수가: 현재가
목표가: 2,080,000원
손절가: 1,650,000원
* 본 내용은 머니투데이방송(MTN) 시장공감 10 - 시선집중 방송 내용을 바탕으로 작성되었습니다 (https://youtu.be/Kkq31uo72X8?si=JKS8Nz-JnCPvtv4L)
* 이 방송은 머니투데이방송 홈페이지 와 케이블TV, 유튜브를 통해 실시간으로 시청 하실수 있습니다. 또한 방송 종료 후에는 인터넷 다시보기로 시청하실 수 있습니다.
김문희 MTN PD
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