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[채권마감] 악재 쓰나미…10년금리 10bp 급등 ‘2개월만 최대폭’
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외국인 국채선물 순매도 전환+PD 담합 공정위 제재+주가 급등도 영향 국고30년-20년 금리 역전폭 5개월만 최대, 국고50년-20년 금리차 2개월만 재역전 대외 금융시장 흐름·외국인 선물 매매·미 PPI 주목  채권시장이 약세를 기록했다(금리 상승). 특히 국고채 10년물 금리는 10bp나 올라 2개월만에 가장 큰 폭으로 상승했고, 3년 및 10년 국채선물도 각각 2개월만에 가장 큰 폭으로 떨어졌다. 10년물이 상대적으로 더 약했던 탓에 초장기구간 금리는 재역전 상황을 연출했다. 국고30년물과 20년물간 금리 역전폭은 5개월만에 최대치를 경신했고, 국고50년물과 20년물간 금리차는 2개월만에 재역전을 허용했다. 악재가 쓰나미처럼 밀려왔다. 밤사이 미국 소비자물가가 시장예상치를 상회한데다, 연방준비제도(Fed·연준) 인사들의 매파적 발언이 충격을 줬다. 실제 미 10월 CPI는 전월대비 0.4%, 근원물가는 0.3% 올랐다. 이는 시장 예상치(각각 0.3%, 0.2%)를 넘는 것이었다. 미 CPI 발표에 앞서 크리스토퍼 월러 연준 이사는 “CPI가 0.3% 이상 오르면 50bp 금리인상(빅스텝)을 고려해야 한다”고 말했다. 로리 로건 댈러스 연은 총재도 “기준금리를 최소 50bp 추가 인상해야 한다”고 언급했고, 제프리 슈미트 캔자스시티 연은 총재도 “현재 금리수준은 매우 완화적”이라고 말했다. 이에 따라 미국채부터 충격을 받았다. 밤사이 통화정책에 민감한 미국채 2년물 금리는 17.5bp 급등했고, 미국채 10년물 금리도 10.7bp나 올랐다. 대내적으로도 그간 강세장을 견인했던 외국인이 국채선물시장에서 순매도로 전환했다. 주식시장은 급등세를 보이며 위험자산선호 심리가 확산했다. 때마침 공정거래위원회가 국고채전문딜러(PD)들에 대한 제재를 발표한 것도 시장 심리를 얼어붙게 만들었다. 채권시장 참여자들은 10월 중순이후 별다른 조정이 없던 상황에서 악재가 겹치며 조정폭이 컸다고 평가했다. 외국인 선물 매매가 추세 전환일지 일시적 차익실현일지 지켜볼 필요가 있다고 봤다. 대외 금융시장 흐름과 외국인 선물매매를 주목할 필요가 있다고 밝혔다. 미 CPI에 충격을 받은 만큼 이번주 13일(현지시간)로 예정된 미국 생산자물가지표(PPI)에 대한 주목도도 커졌다고 진단했다. 11일 채권시장과 금융투자협회에 따르면 통안2년물은 7.9bp 오른 3.737%를, 국고3년물은 9.6bp 올라 3.729%를 기록했다. 국고10년물은 10.0bp 급등한 3.950%에 거래를 마쳤다. 이는 9월28일(+14.7bp) 이래 최대 상승폭이다. 국고20년물은 6.6bp 상승한 4.043%에, 국고30년물은 5.6bp 상승해 4.015%에, 국고50년물은 5.0bp 오른 4.041%에 거래를 마쳤다. 한국은행 기준금리(현 3.00%)와 국고3년물간 금리차는 72.9bp로 확대됐다. 대표적 장단기금리차인 국고10년물과 3년물간 스프레드는 0.4bp 벌어진 22.1bp를 나타냈다. 전장에서는 21.7bp까지 좁혀지며 지난해 4월3일(20.9bp) 이후 1년7개월만에 최저치를 경신했었다. 국고30년물과 10년물간 금리차는 4.4bp 좁혀진 6.5bp를 보였다. 국고30년물과 20년물간 금리역전폭은 1.0bp 더 심해진 2.8bp로 6월18일(-2.8bp) 이후 최대 역전폭을 기록했다. 국고50년물과 20년물간 금리차도 마이너스(-)0.2bp로 역전됐다. 이는 9월11일(-1.2bp) 이후 재역전이다. 12월만기 3년 국채선물은 32틱 급락한 103.51을, 10년 국채선물은 92틱 폭락한 108.56을 기록했다. 이는 각각 9월28일(-39틱, -141틱) 이후 최대 낙폭이다. 30년 국채선물도 122틱 떨어진 116.30에 거래를 마쳤다. 3선과 10선에서 외국인이 각각 8684계약과 4469계약을 순매도한 반면 금융투자가 각각 3803계약과 1192계약을 순매수했다. 외국인은 3선에서 나흘만에 10선에서 사흘만에 매도세로 돌아선 것이다. 은행은 3선을 3812계약, 보험은 10선을 3861계약 각각 순매수하는 모습이었다. 채권시장의 한 참여자는 “미 고용 서프라이즈에 이어 10월 CPI도 높게 나오면서 미국채 금리가 폭등했다. 그 영향으로 국내 채권금리도 급등했다. 월러 이사의 빅스텝 시사 발언으로 미국채 2년물이 발작에 가깝게 상승하면서 그간 레벨 부담이 상당했던 원화채 금리도 일제히 올랐다. 오후들어 외국인 선물 매도가 깊어진데다 코스닥 위주로 증시가 급등하면서 10선이 원빅 가까이 밀렸다. PD 담합 관련 공정위 제재 결과도 시장 심리를 냉각시켰다”고 말했다. 이어 그는 “10월 중순부터 별다른 조정없이 금리가 빠르게 내려왔던 만큼 조정폭도 컸던 것 같다. 그동안 강세를 주도했던 외국인이 국채선물을 순매도했는데 방향 전환일지 단기적 차익실현일지 향후 수급 흐름에 따라 장이 좌우될 것으로 보인다. 미국 금융시장 변동성이 커진 만큼 대외흐름과 미국 PPI 지표 주목도도 커질 것 같다”고 덧붙였다. 또 다른 채권시장 참여자는 “장초반부터 엄청 약한 모습이었다. 매수세가 실종됐다. 다만 급한 매도 물량이 많이 나온 점, 3년 선물 103.40 언저리는 강하게 지지됐던 점을 감안하면 선물기준 추가 낙폭은 제한적인 가운데 방향을 모색할 것으로 생각된다”고 말했다. <저작권자 ⓒ 이투데이 무단전재/재배포 금지>
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