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미래에셋證 "스페이스X 빼면 3분기 3800억 흑자…자본 4600억 방어 위해 자사주 분할 소각·2년 내 日 MTS 출시" [종합]
 미래에셋증권이 3분기 스페이스X 등 일회성 평가손실로 적자 전환했지만, 경상 이익 체력과 스페이스X의 성장 잠재력은 여전히 탄탄하다고 평가했다. 자기자본 급감을 막기 위해 합병 자사주는 단계적으로 소각하고, 일본 산코증권을 인수해 2년 내 현지 모바일트레이딩시스템(MTS)을 출시하겠다는 청사진도 제시했다. 12일 이강혁 미래에셋증권 경영혁신부문 대표 겸 최고재무책임자(CFO)는 3분기 실적 발표 컨퍼런스콜에서 연결 당기순손실 4056억원, 세전손실 5206억원을 기록했다고 밝혔다. 증시 조정 속 주가와 환율 하락 여파로 스페이스X에서 5140억원, 별도 고유재산 투자에서 3800억원의 세전 평가손실이 발생한 영향이다. 다만 3분기 누적 기준으로는 세전이익 3조3657억원, 당기순이익 2조5016억원으로 전년 동기 대비 각각 156%, 148% 증가하며 누적 연환산 자기자본이익률 24%를 달성했다. 이 CFO는 스페이스X와 고유재산 투자 손실을 제외한 3분기 연결 경상 세전이익은 약 3800억원으로 이익 창출 체력은 탄탄하다고 평가했다. 스페이스X 손실은 9월 말 기준 주가가 전 분기 말보다 약 12% 내린 150.86달러를 기록하고 적용 환율도 하락하며 발생했다. 그러나 취득 원가 1조1000억원 대비 3분기 말 평가 가치는 약 4조원에 달하며, 올해 누적 세전 평가이익도 2조309억원에 이른다. 이 CFO는 "스페이스X는 발사체와 위성통신 스타링크, AI 인프라를 수직 계열화한 기업으로 3분기 인공지능과 통신 부문 호조에 힘입어 매출 급증과 순이익 흑자 전환에 성공했다"며 "조만간 스타십 15차 시험 비행과 보호예수 해제가 마무리되면 주가 변동성도 완화될 것"이라고 내다봤다. 내년부터 3년간 적용할 신규 주주환원 정책에서는 상법상 배당가능이익에서 차감되는 스페이스X 미실현 손익을 산정 기준에서 제외하되, 추후 투자금 회수로 이익이 실현되면 기존 최소 35% 환원 기준 외에 추가 환원을 실시할 계획이다. 본업에서는 연금과 자산관리 부문이 실적을 뒷받침했다. 총 연금자산은 전년 동기 대비 46% 늘어난 76조2000억원을 기록했고, 확정기여형 퇴직연금 시장점유율은 14.7%로 업계 1위를 지켰다. 위탁매매와 자산관리 수수료 수익도 3분기 누적 기준 사상 최대치를 경신했다. 전날 공정거래위원회가 부과한 국고채 입찰 관련 과징금은 회계 처리 방식과 재무제표 반영 시기를 검토해 확정되는 대로 정정 공시할 예정이다. 합병 자사주 1억834만주 분할 처리 배경에 대한 물음에 이 CFO는 "당사 보통주 자사주는 과거 대우증권 인수합병 과정에서 발생한 합병 자사주여서 전량 일괄 소각하면 이연법인세자산 감소 등과 맞물려 총 4600억원의 자기자본이 줄어든다"고 설명했다. 해외 진출을 적극 추진하는 증권사 특성상 자기자본 규모가 핵심 경쟁력인 만큼 급격한 자본 감소는 주주에게도 긍정적이지 않다는 판단이다. 여기에 12월 국회 의결을 앞둔 자사주 처분손익 비과세 관련 법인세법 개정 변수까지 고려해 내년 정기주주총회 직후 전체의 60%인 6500만주, 약 1조4000억원 규모를 우선 소각하기로 했다. 잔여 물량 중 일부는 주총 승인을 거쳐 자본 감소분 상쇄와 임직원 보상을 위해 5년간 분할 처분해 시장 수급 부담을 최소화하고, 이를 제외한 나머지 자사주는 추가 소각을 적극 검토한다. 해외 진출 전략에 대해서는 선진국 온라인 자산관리와 디지털자산 결합 청사진을 제시했다. 이 CFO는 "미국 홀딩스 법인을 통해 일본 산코증권 지분 100% 인수를 추진 중이며 완료 후 2년 내 현지 MTS를 출시할 것"이라며 "선진 시장에서 전통 자산과 토큰화 상품을 아우르는 온라인 자산관리 플랫폼을 구축하고, 현지에서 창출한 이익을 국내 본사로 배당해 주주환원 재원으로 적극 활용하겠다"고 강조했다. <저작권자 ⓒ 이투데이 무단전재/재배포 금지>
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