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2026년 11월 12일 17:38 김나경 기자

삼성증권 "IMA 대비 배당성향 50%로…외국인 통합계좌 확대"

신용융자 자기자본 78% 수준, 대출 연체율 0.16%
패밀리오피스 등 HNW 고객기반 확대 전략

삼성증권이 IMA(종합투자계좌) 사업 진출에 필요한 '자기자본 8조원' 요건을 고려해 중장기적으로 배당성향을 50%로 확대하겠다고 12일 밝혔다. 삼성증권은 외국인 통합계좌로 국내 주식 ETF(상장지수펀드)까지 거래할 수 있도록 하고 패밀리오피스 차별화 전략을 강화하는 등 외국인·고액자산가 기반을 넓히겠다는 방침이다.

삼성증권 관계자는 이날 오후 열린 3분기 실적 콘퍼런스콜에서 "IMA 등 신규사업 추진에 따른 자기자본 8조원 유지 요건과 점진적인 성장 추이를 고려해 중장기적으로 배당성향을 50%까지 확대할 계획"이라고 말했다. 관련 규정에 따라 IMA 사업에 진출하려면 자기자본 8조원을 유지해야 한다. 현재 금융당국에서 IMA 사업 인가를 받은 곳은 한국투자증권·미래에셋증권·NH투자증권 등 이른바 '8조원 종합금융투자사업자(종투사)' 3곳뿐이다. 삼성증권은 이번에 IMA 진출 의지를 재확인했다.

삼성증권은 외국인 통합계좌 활성화와 HNW(고액자산가) 기반 확대 방침도 밝혔다. 삼성증권은 올해 4월 말 글로벌 온라인 증권사 IBKR(인터랙티브 브로커스)과 손잡고 외국인 통합계좌 서비스를 시작했다. 삼성증권에 따르면 4월부터 60조원 이상의 매매 약정이 발생했고 매일 수천 명의 외국인 투자자가 통합계좌로 국내 주식을 매매하고 있다. 삼성증권 관계자는 "4월 말 유가증권 시장에서 전체 외국인은 누적 170조원을 순매도했는데 외국인 통합계좌를 통해서는 꾸준한 매수세가 유입되고 있다"며 "전체 시장을 지지해주는 역할과 함께 삼성증권 실적 안정화에도 지속적으로 기여할 것으로 예상돼 관련 사업을 점차 확대할 계획"이라고 말했다.

삼성증권은 홍콩·싱가포르·미국 등의 대형 증권사와 추가로 외국인 통합계좌 제휴를 추진하고 있다. 최근 금융위원회가 금투업 규정을 개정해 외국인 통합계좌에서도 ETF를 거래할 수 있게 됐다. 삼성증권은 세법 개정까지 마무리되면 외국인 통합계좌에서 ETF까지 거래할 수 있도록 상품을 다변화할 계획이다.

삼성증권은 예탁자산 30억원 이상 초고액자산가 고객 기반도 꾸준히 넓힐 예정이다. 9월 말 기준 삼성증권의 예탁자산 30억원 이상 초고액자산가는 8000명을 넘었고 이들의 자산은 200조원에 달한다. 예탁자산 100억원 이상 고객은 1600명, 패밀리오피스로 관리하는 가문은 200곳이며 관리 자산은 55조원 수준이다. 삼성증권 관계자는 "블랙스톤 등 글로벌 운용사들과 협업을 강화해 고객들께 우수한 글로벌 투자 기회를 확보해드리고 있다"며 "기업을 매각하거나 IPO(기업공개)를 통해 기관급 유동성을 확보한 기업 오너(소유주)들을 전략적으로 유치하고 법인 고객의 임직원 재무복지 서비스와 연계해 잠재적인 고액 자산가를 조기에 고객화했다"고 설명했다.

삼성증권은 신용융자 리스크 관리를 강화하고 있다고 투자자들에게 설명했다. 삼성증권에 따르면 신용공여 규모는 올해 6월 말 기준 자기자본의 86%였고 최근에는 78% 수준이다. 미수거래의 90일 이상 연체율은 9월 말 기준 0.16%로 집계됐다. 삼성증권 관계자는 "올해 초 이미 시장 과열을 우려해 선제적으로 신용공여 종목별 한도를 축소했다"며 "심사 기준에 따라 차주별 한도를 설정해 특정종목이나 고객으로부터 거액의 미수 채권이 발생하지 않도록 방지하고 있다"고 말했다.

삼성증권은 3분기 시작한 발행어음 사업에서 '금리 차등화' 전략을 쓰고 있다. 삼성증권의 발행어음 잔고는 10월 말 기준 약 6000억원이다. 삼성증권은 특판 의존도를 낮추고 안정적으로 수신잔고를 확보하는 데 초점을 맞추고 있다. 1년 만기 상품에는 약 4%의 금리를 주고 이보다 짧은 만기에는 업계 평균 수준의 금리를 주는 방식으로 발행금리를 차등화한다는 설명이다. 삼성증권 관계자는 "발행어음으로 조달한 자금은 채권과 대출을 중심으로 안정적 이자 수익을 확보하면서 메자닌 대출과 같은 고수익 자산을 선별하고 목표 수익률을 높이겠다"고 했다.

삼성증권은 올해 3분기 누적 당기순이익(연결기준, 잠정)이 1조2918억5200만원이라고 이날 공시했다. 지난해 3분기 누적 순이익(7922억3200만원)보다 63.1% 늘었다.

3분기 당기순이익은 3527억7200만원으로 전년 동기보다 14.1% 증가했다. 증시가 좋았던 올해 2분기(4882억2400만원)보다는 27.7% 감소했다.

삼성증권은 WM(자산관리)과 IB(기업금융) 부문에서 견조한 수익을 유지하며 다른 증권사보다 선방했다는 평가를 받는다.

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