26년1월17일 미래에셋 K-OTC기준
현재가 58,300원 / 시가총액 3조7천억
25년4분기 반영부분
1. 리뉴원,리뉴어스 판매대금 입금
2. SK에어플러스 1.3조 브룩필드 3자배정 유상증자 대금 입금
3.블룸에너지 2차판매분 대금입금 ( 약 4천억 추산 )
현재 기사에 나와있는 SK에코플랜트 220%대의 부채비율이 IPO걸림돌 된다고
계속 기사나오는데 위에 언급한 3가지가 25년4분기에 반영되고 2월이나 3월에
나올 감사보고서에서 확인될것임. (이미 공시는 개별적으로 다 나옴 )
감사보고서 나오면 부채비율이 확 줄어들어 환골탈퇴한 SK에코플랜트 기사들이
줄줄이 나올것임.
물론 회사입장에서는 SK오션플랜트 매각을 25년4분기에 완료하고 SK오션
플랜트에 붙어있는 부채비율까지 다 소각시켜야 원하는 그림이 좋을건데
개인적으로도 아쉬운 부분임.
시작을 왜 오늘기준 액면가 및 시가총액을 적고 시작했나면
25년11월17일 SK에코플랜트 100%자회사 SK에어플러스 유상증자 공시를
설명하기 위해서임.
11월17일 브룩필드로부터 1.3조 자금을 수혈하면서 SK에어플러스 우선주
2,262,853주를 배분함. 나중에 돈으로 달라고 할수도 있고 주식으로 달라고
할수도 있는 상환우선주(RCPS) 개념이라고 보면됨.
1.3조 중 일부는 빚갚아서 차입금 줄이고 일부는 공장짓고 하는거 같은데
이번에 편입된 SK에어플러스 기업가를 눈여겨 볼필요가 있음.
1주당 가격: 574,496원 (공시상의 신주 발행가액)
전체 주식 수 (증자 후): 9,062,853주 (보통주 680만 주 + 우선주 약 226만 주)
즉, 투자자인 브룩필드(에어코어)는 SK에어플러스의 전체 가치를 약 5.2조 원으로
보고 1.3조 원을 투자하여 약 25%**의 지분을 가져간걸로 계산이됨.
24년 SK지주사로부터 SK에코플랜트로 1.1조에 편입되었는데 1년만에
글로벌사모펀드한테 5.2조로 평가받고 자금을 수혈했다는거지.
그래서 SK지주사 주주들 입장에서는 알짜 자회사 헐값에 넘겼다고 배임얘기까지
나오고 입에 거품무는거고....반대로 얘기하면 SK그룹입장에서는 SK에코플랜트
IPO에 얼마냐 진심이냐가 느껴지는 대목이기도 하고.
종종 기사에도 나오지만 SK에코플랜트 IPO 단추가 맞춰져야 SK온 사태해결도
마무리될수 있는 큰그림의 시작. 기사나 정보는 알아서들 찾아보고
마무리 지어보면 굵직하게
1. SK에코플랜트 반도체 하이테크부분 총6개
SK에어플러스+에센코어+
SK트리켐, SK레조낙, SK머티리얼즈제이엔씨, SK머티리얼즈퍼포먼스
2. 환경 에너지 부분
SK테스 + SK오션플랜트
3. 플랜트부분
SK에코엔지니어링
아직 비상장이라 현재 3.6조에 거래되지만 저회사들중 SK에어플러스 하나만
5조이상으로 이미 평가를 받아서 글로벌 사모펀드에게 자금을 유치했는데
지금 가격이 얼마나 비현실적인지는 알겠지?
물론 회사가치가 자회사 시가총액을 합산금액으로 평가받는것도 아니고
부채비율도 감안해야 하지만 어제 올해랑 내년,내후년 에비타관련 글은 적었으니
패스하고
올해7월이 되었든 혹은 일정부분 연기가 된다한들 상장시기가 불확실성에서
확실성으로 바뀐다면 아마 다시는 이가격에 주식을 살수있는 기회는 없을것이라고
예언함. 아는만큼 보이는것임. 자기 그릇만큼 먹는것임.
기회비용 운운하며 지금 SK에코플랜트에 돈 안묶여있고 필드로 나갔으면
반도체,조선,원전,방산에서 돈을 쓸어담고 있을거 같은 쌉고수야 뭐 아쉽겠지만
주식판이야 항상 그렇듯 어느 섹터든 항상 달리는 말이있고 멀리서 쳐다보면 항상
내꺼같고 아쉽지만 결국 이바닥에서 수익내는자는 기업가치를 믿고 바닥에서
주워담아 꾸준히 인내심가지고 버틴자가 승리자가 되는것임.
분명 어느순간에는 멋지게 폭죽터트리며 데뷔하는 순간이 올것이고
그순간 달려드는 불나방에에게 내가 원하는 가격에 주식 넘기고 수익보고
나오면되는 의외로 쉬운게 주식이기도함.
시시껄렁한 회계위반 운운하며 조만간 급락할거마냥 카더라 글에 팔지말지
조마조마한 주주들도 있을거고 혹은 추가로 현금쥐고 만약에 그때가 마지막 기회라
생각하고 1주라더 더 모을수있는 타이밍을 보고있는 사람들 또한 있을거임.
이가격에 감사합니다하고 주워담느냐 혹은 추가 급락이 올지도 모르니 현금들고
기다려 보느냐 아님 IPO연기되면 영원히 빠질거만 같은 마음에 일단 팔고 관망하느냐
선택은 본인의 자유지만 항상 승자는 가장 우울하고 절망적일때 투자해서
환호하고 열광할때 빠져나오는 자임. 지금이 어느때인지는 잘들 파악하고
고민해보시길.
모두에게 행운이 있길 빕니다.
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