|
| 제목 : NH투자 "효성티앤씨, 단기 숨 고르기에도 이익 증가 기대…목표가↓"
|
 |
 |
 |
 |
|
|
| 2026년 06월 18일 07:42 박정호 기자 |
| NH투자 "효성티앤씨, 단기 숨 고르기에도 이익 증가 기대…목표가↓" |
NH투자증권은 18일 효성티앤씨에 대해 단기적으로는 스판덱스 가격 조정 가능성이 있지만, 중장기 수급 개선에 따른 이익 증가 흐름은 이어질 것이고 분석했다.
투자의견은 ‘매수’를 유지했지만, 목표주가는 기존 73만원에서 54만원으로 낮췄다. 계절적 비수기와 원재료 가격 약세에 따른 하반기 스판덱스 가격 하락 가능성을 반영해 올해 영업이익 전망치를 10.6% 하향한 영향이다.
목표주가 하향에는 경쟁사 라이크라의 파산 리스크 완화도 반영됐다. 최영광 NH투자증권 연구원은 "효성티앤씨의 점유율 확대 기대 요인 중 하나였던 라이크라의 파산 가능성이 작아지면서 기존 타깃 멀티플에 부여했던 10% 할증을 제거했다"라며 "라이크라는 지난달 재무 구조조정을 마치고 미국 파산보호 절차에서 벗어날 예정이라고 발표한 바 있다"라고 전했다.
스판덱스 수급 개선 흐름은 이어질 것으로 봤다. 올해 스판덱스 신규 증설은 없고, 2027년에는 약 12만5000톤의 증설이 예상되지만, 수요 증가를 고려하면 가동률은 올해 77.5%에서 내년 78.6%로 오를 전망이다. 중국 업체들의 증설 취소나 지연 가능성까지 고려하면 실제 수급 개선 폭이 더 커질 여지도 있다는 분석이다.
2분기 실적은 시장 기대치를 웃돌 것으로 전망했다. 최 연구원은 "효성티앤씨의 2분기 영업이익을 1543억원으로 전 분기 대비 79.0%, 전년 동기 대비 110.5% 증가할 것으로 추정한다"라며 "2분기 누적 평균 중국 스판덱스 가격과 스프레드가 전 분기 대비 각각 19.3%, 18.7% 상승했고, 춘절 효과 소멸에 따른 영업일수 증가로 판매량도 늘었을 것으로 본다"라고 밝혔다.
이어 "하반기에는 비수기 영향으로 스판덱스 가격이 상반기보다 낮아질 수 있지만, 전방 원단업체의 원재료와 최종재 재고가 역사적 저점 수준이라는 점은 가격 하락을 방어할 요인으로 제시한다"라며 "효성티앤씨의 올해 연간 영업이익은 4390억원으로 전년 대비 74.5%, 내년 영업이익은 4920억원으로 12.2% 늘어날 것"이라고 전망했다.
<저작권자 ⓒ 이투데이 무단전재/재배포 금지>
|
|
| |
|
|
|
NH투자 "효성티앤씨, 단기 숨 고르기에도 이익 증가 기대…목표가↓"
장외시장,비상장시장,장외주식,비상장주식,소액주주,주주동호회,주주게시판,공모,소액공모,장외시황,비상장주식시세,주식차트,주가,비상장주식거래,시세정보,프리보드,장외시장,프리보드시장,장외주식,프리보드주식,소액주주,주주동호회,주주게시판,공모,소액공모,시황,시세,주식차트,주가,3시장,투자전략,종목분석,선물옵션,해외증시,주식시세 등 증권정보,증권정보사이트,증권시세,선물옵션,주가정보,종목토론,전문가,테마주 분석,추천종목,이슈,종목뉴스,차트,시황전략,주식투자,증권 전문 포털사이트,재테크,부동산,창업,카페,주식칼럼,증시브리핑,증시분석,주식투자정보,증권투자정보,금융정보,차트분석,증시일정,소액주주,커뮤니티,매매,주식거래,온라인증권,종목추전
주식,펀드,증시전망,투자포털 사이트,재무분석,주식공모,증시일정,증권사,코스피,코스닥,나스닥,거래소,코넥스,제3주식시장,주가지수,미국증시,일본증시,아시아증시,KOSDAQ,KOSPI,KONEX,KOSCOM,삼성sds,장외투자
|
|
|
.
.
.
비상장(장외) 
광고 문의 : ☎ 1644-3830 (38커뮤니케이션)
