|
| 제목 : 하나증권 "아모레퍼시픽, 더마·헤어 앞세워 본격 성장기 진입"
|
 |
 |
 |
 |
|
|
| 2026년 09월 14일 08:18 심영주 기자 |
| 하나증권 "아모레퍼시픽, 더마·헤어 앞세워 본격 성장기 진입" |
하나증권은 아모레퍼시픽이 지난 2년간 수익성 저해 요인에 대한 구조조정을 대부분 마무리하고 멀티 브랜드 회사로 성장 기반을 구축했다며 본격적인 성장기에 진입했다고 평가했다. 투자의견 ‘매수’와 목표주가 17만원을 유지했다. 전 거래일 종가는 14만500원이다.
박종대 하나증권 연구원은 14일 “아모레퍼시픽은 지난 2년 동안 인베스터 데이에서 제시했던 목표를 대부분 달성했다”며 “재고와 유통, 리셀러 등 수익성 저해 요인의 90%가량을 구조조정하면서 국내외 균형 잡힌 사업구조와 멀티 브랜드 성장 기반을 갖췄다”고 밝혔다.
특히 더마와 헤어케어를 핵심 성장축으로 꼽았다. 에스트라와 일리윤은 사업연도(BY) 2026년 전년 대비 67% 성장하며 합산 매출 4000억 원을 넘어섰다. 에스트라는 70% 성장하면서 두 자릿수 영업이익률을 기록했고, 일리윤은 50% 성장했다. 미국에서 일리윤 매출은 4배 늘었다.
에스트라는 아토베리어 크림에 이어 더마 자외선차단제를 차기 핵심 제품으로 육성한다. 일리윤은 바디 중심에서 더마 코스메틱과 페이스 영역으로 확장하고 있다. 두 브랜드는 BY 2027년 매출 5000억원, 2030년 1조원, 2035년 2조원을 목표로 하고 있다.
아이오페는 ‘K-시술 대응 브랜드’로 재편한다. 레티놀 엑스퍼트와 XMD를 중심으로 해외 시장에 진출하고, 피부과 시술별 대응 제품군을 확대한다는 전략이다. BY 2027년 1분기 유럽 진출을 통해 18개국을 커버할 계획이다. 회사가 제시한 아이오페의 2035년 매출 목표는 5000억원이다.
헤어케어도 핵심 성장 카테고리로 부상했다. 글로벌 뷰티케어 시장에서 헤어케어 성장률은 8%로 가장 높고, 미국 두피케어 시장은 전체 헤어케어 시장보다 3배 빠르게 성장하고 있다. 아모레퍼시픽은 중국에서는 려, 미국에서는 라보에이치, 브라질에서는 미장센을 중심으로 성장세를 이어가고 있다.
헤어케어 부문은 BY 2026년 매출 4900억원, 영업이익률 7~8%를 기록했다. 회사는 2030년 매출 1조원과 영업이익률 14~15%를 목표로 제시했다. 이 가운데 글로벌 매출 목표는 6000억 원이며 미국과 남미에서 3500억원을 달성한다는 계획이다.
아모레퍼시픽은 BY 2027년을 본격적인 스케일업 기간으로 설정했다. 소셜 플랫폼과 디지털 마케팅을 강화해 북미 매출은 20%, 유럽·중동·아프리카(EMEA)와 일본은 각각 30% 성장시키겠다는 목표다. 전체 연결 매출은 10% 성장하고 영업이익률은 11~12%를 달성한다는 계획이다. 중국은 당분간 채널과 브랜드 구조조정을 이어가며 2028년 이후 성장 전환을 추진한다.
<저작권자 ⓒ 이투데이 무단전재/재배포 금지>
|
|
| |
|
|
|
하나증권 "아모레퍼시픽, 더마·헤어 앞세워 본격 성장기 진입"
| |
 삼전닉스, 25조 전기요금 선납 "거절"…"반도체 호황 예측 불가" [머니투데이 2026년 09월 14일 09:20]
|
| |
미래 모빌리티 배우고 싶다면..현대차그룹, "HINT" 교육생 모집 [머니투데이 2026년 09월 14일 09:15]
|
| |
SKT, 롯데월드 어드벤처 심야 대관…"장기 고객과 날샘 축제" [머니투데이 2026년 09월 14일 09:13]
|
| |
HS효성에너지솔루션코리아, 1.2조 투자해 실리콘 음극재 공장 신설 [머니투데이 2026년 09월 14일 09:12]
|
| |
김병민 전 서울시 정무부시장, 신임 서울관광재단 대표로 임명 [머니투데이 2026년 09월 14일 09:10]
|
| |
SK AX, 자체 AI 교육·인증 성과로 고용부 장관상 [머니투데이 2026년 09월 14일 09:09]
|
| |
넥센타이어, "AI 스마트워크 경진대회" 개최…AI로 일하는 방식 바꾼다 [머니투데이 2026년 09월 14일 09:09]
|
| |
기보, 특별재난지역 中企 지원…가압류·사고처리 유예 [이투데이 2026년 09월 14일 09:08]
|
| |
시퍼렇게 멍든 코스피…외인·기관 쌍끌이 "팔자"에 6700 와르르 [머니투데이 2026년 09월 14일 09:08]
|
| |
현대엘리베이터, ‘타기 전 내부 확인’ 스마트 홀버튼으로 GD 선정 [이투데이 2026년 09월 14일 09:06]
|
| |
|
비상장주식거래, 장외주식시장 NO.1 38커뮤니케이션
 광고 문의 : ☎ 1644-3830 (38커뮤니케이션) |
장외시장,비상장시장,장외주식,비상장주식,소액주주,주주동호회,주주게시판,공모,소액공모,장외시황,비상장주식시세,주식차트,주가,비상장주식거래,시세정보,프리보드,장외시장,프리보드시장,장외주식,프리보드주식,소액주주,주주동호회,주주게시판,공모,소액공모,시황,시세,주식차트,주가,3시장,투자전략,종목분석,선물옵션,해외증시,주식시세 등 증권정보,증권정보사이트,증권시세,선물옵션,주가정보,종목토론,전문가,테마주 분석,추천종목,이슈,종목뉴스,차트,시황전략,주식투자,증권 전문 포털사이트,재테크,부동산,창업,카페,주식칼럼,증시브리핑,증시분석,주식투자정보,증권투자정보,금융정보,차트분석,증시일정,소액주주,커뮤니티,매매,주식거래,온라인증권,종목추전
주식,펀드,증시전망,투자포털 사이트,재무분석,주식공모,증시일정,증권사,코스피,코스닥,나스닥,거래소,코넥스,제3주식시장,주가지수,미국증시,일본증시,아시아증시,KOSDAQ,KOSPI,KONEX,KOSCOM,삼성sds,장외투자
|
|
|
.
.
.
비상장(장외) 
