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| 제목 : [오늘 이 종목] 관세 · 비만약 사업 기대 삼성바이오로직스 · AI 경쟁력 TSMC "주목"
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| 2026년 10월 20일 11:21 김문희 기자 |
| [오늘 이 종목] 관세 · 비만약 사업 기대 삼성바이오로직스 · AI 경쟁력 TSMC "주목" |
이번 분석에서는 개별 기업의 성장 동력이 실제 실적으로 연결되는지가 핵심 점검 항목으로 제시됐다. 삼성바이오로직스는 신규 공장 가동과 인수 추진에 따른 사업 확장 가능성을, TSMC는 첨단 공정 수요와 가격 결정력을 바탕으로 한 경쟁력을 살피는 접근이다.
· [오늘의 잠금해제: 삼성바이오로직스] "관세 영향· 신규 공장 가동 주목… 펩타이드 사업 확대 기대"
첫 번째 잠금해제 종목은 삼성바이오로직스다. 유 차장은 미국 의약품 관세에 대한 우려가 얼마나 해소될 수 있는지를 첫 번째 투자 포인트로 제시했다.
방송에서는 미국의 의약품 100% 관세와 관련해 한국의 항체약물접합체(ADC)와 희귀의약품이 예외 대상으로 제시됐다. 관세 적용 범위와 예외 조건이 삼성바이오로직스의 사업에 미치는 영향을 살펴볼 필요가 있다는 관점이다. 하락장에서도 기관 순매수가 이어지고 있다는 점도 수급 측면의 특징으로 언급됐다.
실적에서는 송도 5공장과 미국 록빌 공장의 매출 반영이 주요 점검 요소로 꼽혔다. 생산 기반 확대가 매출 증가로 이어지는지가 향후 성장 흐름을 판단할 기준이라는 설명이다.
유 차장이 제시한 3분기 실적 전망은 매출 1조3,569억원, 영업이익 6,114억원이다. 전년 동기 대비 매출은 7.9% 증가하지만, 영업이익은 3.5% 감소하는 수준이다.
이익 감소 배경으로는 생산 차질과 환율 하락이 제시됐다. 유 차장은 이를 일시적인 요인으로 보면서 인적분할 이후에도 역대 최대 실적을 경신할 가능성에 주목했다.
두 번째 투자 포인트는 스위스 펩타이드 기업 폴리펩타이드 인수 추진이다. 항체 의약품 위탁생산 분야에서 구축한 경쟁력을 바탕으로 비만치료제 관련 시장까지 사업 영역을 넓힐 수 있을지가 관심사다.
다만 인수 추진이 실제 거래 성사와 사업 확대로 이어지는지는 확인할 과제로 남았다. 기존 항체 의약품 사업과 새로운 생산 영역이 어떤 성장 기반을 만들 수 있을지가 주요 점검 항목이다.
단기 변수로는 오는 26일 예고된 노조 파업이 제시됐다. 신규 공장의 매출 기여 확대와 함께 파업에 따른 생산 차질 여부를 살펴볼 필요가 있다는 분석이다.
· [오늘의 잠금해제: TSMC] "불확실할수록 확실한 해자… 첨단 공정 수요· 가격 결정력 주목"
두 번째 잠금해제 종목은 TSMC다. 유 차장은 시장의 불확실성이 커질수록 경쟁사가 쉽게 따라오기 어려운 진입장벽, 이른바 '해자'를 갖춘 기업에 주목할 필요가 있다고 봤다.
금리 인상 우려와 AI 투자 지속 가능성에 대한 의구심이 시장 부담으로 작용하고 있지만, TSMC는 첨단 반도체 생산 경쟁력을 바탕으로 차별화할 수 있다는 설명이다. 방송에서는 TSMC의 시가총액을 원· 달러 환율 1,400원 기준 약 3,066조원으로 제시했다.
핵심 투자 포인트는 AI 수요 확대가 생산 물량 증가와 가격 인상으로 동시에 연결될 수 있는 구조다. 첨단 공정에 대한 고객사의 수요가 이어질 경우 매출 성장과 수익성 개선을 함께 기대할 수 있다는 관점이다.
유 차장은 AI 관련 우려가 해소될 경우 TSMC가 먼저 회복할 수 있는 기업 가운데 하나라고 평가했다. 업황에 대한 기대뿐 아니라 실제 수요와 기술 경쟁력을 함께 살펴봐야 한다는 분석이다.
실적 측면에서는 3나노 공정의 성장세가 제시됐다. 방송에서 소개된 3나노 매출은 직전 분기 대비 32% 증가했다. 첨단 공정 수요가 실제 매출 확대로 이어지고 있다는 점에 주목했다.
4분기 매출 가이던스로는 523억~543억달러가 제시됐다. 원· 달러 환율 1,400원을 적용하면 약 73조~76조원 규모다. 향후 실적이 제시된 전망에 부합하는지가 주요 확인 항목이다.
중장기 성장 기반으로는 3나노 공장 추가 건설이 언급됐다. 2028년 양산을 목표로 하는 생산능력 확대가 첨단 공정 수요에 대응하는 기반이 될 수 있다는 설명이다.
향후 투자 관점으로는 AI 투자에 대한 시장의 우려가 실제 주문과 실적에 어떤 영향을 미치는지 확인할 필요가 있다고 봤다. 첨단 공정의 매출 성장과 가격 결정력, 증설 효과가 이어지는지가 TSMC의 경쟁력을 판단할 핵심 요소로 제시됐다.
* 본 내용은 머니투데이방송(MTN) 시장공감 10 - 시선집중 방송 내용을 바탕으로 작성되었습니다.
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김문희 머니투데이방송 MTN PD
김문희 MTN PD
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