▶ 동사의 기술력 및 경쟁력

- 동사의 핵심 기술은 금속 원료를 이용한 고특성 금속 코어 제조기술로서 기술성 평가에서 각각 A 등급을 평가 받음.                      

- 사는 국내 최초, 세계 3번째로 고효율 비정질 합금을 개발하여 고효율 자성 부품을 상용화 하는데 성공함. (고효율 자성 부품은 전기자동차/5G/ESS/ 스마트그리드에 이용)

- 글로벌 1위 수준의 포화자속 밀도 특성을 보유하고 있어 세계 시장을 주도할 수 있는 경쟁력 보유.

- 글로벌 전기차 선두 기업인 테슬라/BYD 등에 제품을 납품하고 있어 향후 외형적 성장과 선도 기업으로서의 가능성이 존재.

- 또한, 고효율성 자성이 이용되는 전방시장은 높은 성장세를 보이고 있어 향후 수혜를 받아 실적 및 재무적 구조 개선에 기여될 가능성이 있음.

- 동사는 이번 공모자금을 통해 고효율 자성소재 제품 양산을 앞당겨 매출 비중을 높이고 순이익을 개선(흑자 전환)할 계획임.

▶ 신사업을 통한 성장

- 동사는 신규사업으로 수소처리용 모듈과 소형 2차전지에 들어가는 플렉서블 배터리 및 ESS를 본격화하여 매출을 확보할 계획임.

- 또한, 신규방열소재와 발열소재 및 박막필름 등을 개발하여 사업을 다각화할 계획. (방열 및 발열 소재들은 전기차, 5G 등에 이용. 박막필름은 스마트기기에 이용)

- 신사업 분야는 시장 성장성이 높은 분야로서 향후 양산 및 매출 본격화 될 경우 수익성 증대에 기여 될 것으로 판단됨.

■ 실적 및 전망

- 동사의 주력 매출은 FPCB이며 45% 차지하는 등 관계사인 아모텍으로부터 약 55% 매출이발생. (매출구성 FPCB 45%, 고효율자성38%, 방열 및 나노16%, 플렉서블 및 ESS 1%).

- 고효율 자성소재, 플렉서블 배터리 및 ESS 매출 본격화로 19(E) 매출액 1,315억원, 영업이익 74억원, 순이익 57억원 기록 할 것을 전망함.

- 동사가 제시한 19년 컨센서스를 적용시 공모가 상단 기준 PER는 약 28배 수준이지만 고효율 자성 및 나노섬유 등 신소재와 관련해 기술력에 높은 점수를 줄 경우 확정공모가 수준은 긍정적.

* 틀릴 수 있으니 투자는 본인책임임.