[메가젠임플란트] 임플란트 5개사 비교 - 메가젠임플란트 K-OTC 주주동호회, 소액주주 토론방

오스템 덴티움 메가젠 디오 덴티스 5개사 비교

수출비중

오스템 66%
덴티움 77%
메가젠 70%
디오 72%
덴티스 46%
> 덴티스를 제외하면 수출비중 대동소이

주요 수출국가

오스템 아시아 41%
덴티움 중국 51%
디오 중국위주( 상세 %는 미기재 )
메가젠 미국 유럽위주 ( 상세%는 미기재 )
> 메가젠만 선진국 수출위주.. 오스템 덴티움 디오 모두 중국주력

공시기준 제품가격

메가젠 16.5만
덴티스 15.4만
덴티움 13.8만
디오 8.5만
오스템 픽스쳐가격 미기재
> 메가젠 단가가 가장높고 실제 미국시장에서 오스템보다 비싸게 팔림

연구개발비.. 23년 상반기 누적

메가젠 50억
오스템 311억
덴티움 35억
덴티스 33억
디오 27억
> 연구개발비 아끼는 회사치고 롱런하는 회사 드뭄

재고회전율

오스템 2회
메가젠 2회
덴티스 2회
디오 1.57회
덴티움 1회
> 덴티움은 vbp때문이라기 보다 원래 타사대비 회전율 낮음
> 저가 덤핑판매 구조라 그런듯함

오늘의 하이라이트 대손충당 상황

매출채권 대손충당금 설정율
오스템 15%
메가젠 19%
디오 17%
덴티스 20%
덴티움 32%
> 메가젠 전 혀 문제 없음..

1년 초과 매출채권 비중
오스템 16%
메가젠 21%
덴티스 23%
덴티움 26%
디오 33%
> 1년초과 매출채권 비중보더라도 메가젠 문제없음.. 디오가 문제네 ㄷㄷ

매출대비 1년초과 매출채권 비중
( 개인적으로 가장 중요한 지표라 생각 )

오스템 2%
메가젠 13%
덴티움 15%
덴티스 22%
디오 49%
> 오스템은 말할것없고 메가젠 덴티움 매출대비
1년경과한 매출채권 비율 매우 양호
문제는 디오.. 연매출의 절반가량이 1년이상 매출채권으로 잡혀있음..

임플란트 픽스쳐 디자인

오스템 덴티움 디오 덴티스
> 스트라우만 카피제품으로 디자인 대동소이..별 특징이 없음

메가젠
> 어디서도 보기힘든 독창적인 나이프쓰레드 디자인..
(스트라우만이 카피할정도..)
거기에 신제품 ari픽스쳐 디자인은 정말로 독보적

결론

재고나 연체 매출채권등으로 판단하면
메가젠은 매우 양호

저가 덤핑판매로 매출올리는 디오가 가장 위험해보임
메가젠 걱정해줄 시간에 디오 걱정하는게 합리적이라 판단됨.

그리고 같은 매출채권이라도
선진국에서 못받고있는 매출채권이랑
신흥국이나 중국에서 못받고있는 매출채권이랑은 하늘과 땅차이..

신흥국은 기본적으로 신용사회가 아니라 돈떼먹고 튀는게 별일아님
투자 오래해보신분들은 신흥국 매출채권이 얼마나 공포스러운건지
다들 아실듯함..